JPMorgan, el ganón
El JPMorgan realizará un pago de 10 mil 600 millones de dólares (mdd) a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) como parte de un acuerdo por el que tomará el control de la mayoría de los activos de la entidad con sede en San Francisco.
La compañía tendrá acceso a la codiciada base de clientes de First Republic, compuesta por personas adineradas.
La operación le costará al Fondo de Seguro de Depósitos (DIF) de la FDIC unos 13 mil mdd, según la estimación inicial del regulador.
Los reguladores de California también tomaron posesión del First Republic y lo pusieron en suspensión de pagos por parte de la FDIC junto con la venta de sus activos, lo que marca la tercera quiebra de un importante banco estadounidense en dos meses y la mayor desde el Washington Mutual en la crisis financiera de 2008.
El First Republic fue una de las principales víctimas de la crisis bancaria desencadenada en marzo, cuando los depositantes huyeron en masa de algunas entidades estadounidenses a instituciones como JPMorgan, que consideraban más seguras.
Analistas y ejecutivos de la industria dijeron que el acuerdo, alcanzado el fin de semana después de que la FDIC realizara un proceso de subasta en el que participaron varios bancos, debería calmar los mercados. Pero agregaron que esto tuvo un costo: los bancos más grandes se fortalecen mientras a los más pequeños les resulta más difícil hacer negocios.
Las acciones de JPMorgan y de algunos de los otros bancos más grandes de EU repuntaron al cierre del lunes. Los accionistas del First Republic serán eliminados en la transacción, dijeron analistas de Wedbush. Las acciones del banco se desplomaron hasta un 43.3 por ciento en las operaciones previas al inicio de la sesión del lunes, antes de que se detuvieran sus operaciones.
JPMorgan ya posee más del 10 por ciento de los depósitos bancarios totales de EU. El analista de Wells Fargo Mike Mayo escribió que los depósitos netos del prestamista aumentarían un 3 por ciento como resultado del acuerdo.
Bloomberg informó que JPMorgan pudo adquirir al First Republic a pesar de la regla en contra de un banco que controla más del 10 por ciento de los depósitos de EU. Después de la transacción, JPMorgan ahora tiene más de 2.4 billones de dólares en depósitos.
Tasas en alza
La banca global se vio sacudida por la quiebra del Silicon Valley Bank y del Signature Bank en marzo, después de que la fuga de depósitos de los prestamistas obligó a la Reserva Federal a intervenir con medidas de emergencia para estabilizar los mercados, mientras que el suizo Credit Suisse tuvo que ser rescatado por su rival UBS. Esos problemas se produjeron luego de que Silvergate, centrado en criptomonedas, se liquidara de forma voluntaria.
El First Republic Bank reveló la semana pasada que había sufrido más de 100 mil mdd en salidas de depósitos en el primer trimestre y estaba explorando opciones, lo que aumentó la tensión en el sector bancario.
Algunos culparon de la raíz de la crisis en el sector bancario a la política monetaria, que fue muy laxa durante muchos años pero que la Fed revirtió de manera abrupta el año pasado.
“Cuando era solo SVB, era fácil culpar a la gerencia. Sin embargo, ahora que vemos el patrón, es evidente que la Fed se ha movido demasiado lejos, demasiado rápido y está rompiendo cosas”, dijo Thomas J. Hayes, de Great Hill Capital.
JPMorgan era uno de los compradores interesados, junto a PNC Financial Services Group y Citizens Financial Group Inc , entre otros, que presentaron ofertas finales el domingo en una subasta dirigida por los reguladores estadounidenses, dijeron el fin de semana fuentes familiarizadas con el asunto.
JPMorgan ha asumido todos los depósitos del banco, dijo, y reembolsará 25 mil mdd de los 30 mil mdd de los grandes bancos depositados en First Republic Bank en marzo.
También indicó que espera lograr una ganancia única después de impuestos de alrededor de 2 mil 600 mdd tras el acuerdo. Además estimó 2 mil mdd de costos de reestructuración luego de impuestos probablemente durante los próximos 18 meses.
Las 84 oficinas del banco en quiebra en ocho estados reabrirán como sucursales de JPMorgan Chase Bank a partir del lunes, agregó.
Repasa las mayores quiebras bancarias
La caída del First Republic es la segunda quiebra bancaria más grande de EU, tras los recientes colapsos de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank. También es la mayor quiebra de un banco desde la crisis financiera de 2007-08.
Estos son los principales precedentes de bancos minoristas colapsados desde la crisis, clasificados por tamaño de activos.
* HBOS (Reino Unido), el 17 de abril de 2008 (690 mil millones de libras de activos, o aproximadamente 866 mil mdd)
* Washington Mutual (EU), 25 de septiembre de 2008 (307 mil mdd)
* First Republic Bank (EU), 1 de mayo de 2023 (229 mil mdd)
* Silicon Valley Bank (EU), 10 de marzo 2023 (209 mil mdd)
* Signature Bank (EU), 12 de marzo de 2023 (110 mil mdd)
* SachsenLB (Alemania), 26 de agosto de 2007 (67 mil millones de euros, o 74 mil mdd)
* Bradford & Bingley (Reino Unido), 29 de septiembre de 2008 (35 mil millones de libras, o aproximadamente 44 mil mdd)
* IndyMac (EU), 11 de julio de 2008 (32 mil mdd)
Estas entidades eran todos bancos minoristas, accesibles a todos los individuos.
Además, la crisis financiera estuvo marcada por el colapso de varios bancos financieros y de inversión, principalmente Lehman Brothers, que se declaró en quiebra el 15 de septiembre de 2008. Entonces tenía 639 mil mdd en activos.